Разлика между версии на „Технически анализ“

м
Bot: Automated text replacement (- във ([^в,ф,В,Ф,2\-,2 \-,„в,„ф,„В,„Ф,\'\'V,\'\'F,\'\'v,\'\'f,„V,„v,„F,„f,\'\'в,\'\'В,\'\'Ф,\'\'ф,\'\'\[\[в,\'\'\[\[В,\'\'\[\[Ф,\'\'\[\[ф,\'\'\[\[F,\'\'\[\[f,\'\'\[\[V,\'\'\[\[v,\[\[в,\[\[В,\[\[Ф,\[\[ф,\[\[F,\[\[f,\[\[V,\[\[v]) + в \1)
(поставяне на връзки)
м (Bot: Automated text replacement (- във ([^в,ф,В,Ф,2\-,2 \-,„в,„ф,„В,„Ф,\'\'V,\'\'F,\'\'v,\'\'f,„V,„v,„F,„f,\'\'в,\'\'В,\'\'Ф,\'\'ф,\'\'\[\[в,\'\'\[\[В,\'\'\[\[Ф,\'\'\[\[ф,\'\'\[\[F,\'\'\[\[f,\'\'\[\[V,\'\'\[\[v,\[\[в,\[\[В,\[\[Ф,\[\[ф,\[\[F,\[\[f,\[\[V,\[\[v]) + в \1))
 
=== Хипотеза за ефикасния пазар ===
[[Хипотеза за ефикасния пазар|Хипотезата за ефикасния пазар (EMH)]] се противопоставя на основните убеждения, свързани с техническия анализ, като твърди, че минали цени не могат да бъдат използвани, за да се предвидят изгодно бъдещи такива. Следователно, заключението е, че техническият анализ не може да бъде ефективен. Икономистът [[Юджийн Фама]], носител на Нобелова награда за икономика, публикува разработка на Хипотезата за ефикасния пазар въвв Journal of Finance през 1970 г., като казва: „Накратко, доказателствата в подкрепа на модела на ефикасните пазари са много (донякъде уникални в областта на икономиката), а противоречивите доказателства са оскъдни.“<ref>Eugene Fama, [http://www.e-m-h.org/Fama70.pdf ''„Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work“''], The Journal of Finance, volume 25, issue 2 (May 1970), pp. 383 – 417.</ref>
 
Изследователите твърдят, че [[Хипотеза за ефикасния пазар|Хипотезата за ефикасния пазар]] игнорира начина, по който работят [[Финансов пазар|финансовите пазари]], предвид на това, че много инвеститори изграждат своите очаквания въз основата на минали печалби или опит. Доколкото бъдещите цени на пазарно търгувани активи могат да бъдат силно повлияни от очакванията на инвеститорите, изследователите приемат, че миналите цени повлияват на бъдещите.<ref name="Aronson">Aronson, David R. (2006). [http://www.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0470008741,descCd-authorInfo.html ''Evidence-Based Technical Analysis''], Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons, pages 357, 355 – 356, 342. ISBN 978-0-470-00874-4.</ref> Също така обръщат внимание на проучване в сферата на поведенческите финанси, което подчертава, че хората не са рационални участници в пазара, както предполага [[Хипотеза за ефикасния пазар|Хипотезата за ефикасния пазар]]. Техниците твърдят, че неразумното човешко поведение повлиява на цените на пазарно търгуваните инструменти и това поведение води до резултат, който може да бъде лесно предвидим.<ref name=Dichotomy>{{cite journal |author=[[Prechter, Robert R, Jr]]; Parker, Wayne D |year=2007 |title=''The Financial/Economic Dichotomy in Social Behavioral Dynamics: The Socionomic Perspective'' |journal=Journal of Behavioral Finance |volume=8 |issue=2 |url=http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/15427560701381028#preview |pages=84 – 108 |doi=10.1080/15427560701381028}}</ref> Авторът [[Дейвид Арънсън (технически анализ)|Дейвид Арънсън]] (David Aronson) допълва, че [[теория на поведенческите финанси (технически анализ)|теорията на поведенческите финанси]] комбинира практиката и техническия анализ: