В романа „''[[ХобитътХобит]]''“ Гандалф урежда и отчасти участва в приключенската мисия на [[Билбо Бегинс]] и тринайсетте [[джудже|джуджета]], които се опитват да върнат своето съкровище, откраднато от [[дракон]]a [[Смог (дракон)|Смог]]. Именно в това приключение Гандалф намира своя меч [[Гламдринг]], а [[Билбо Бегинс|Билбо]] — [[Единствен пръстен|Единствения пръстен]] и "Жилото".