Олми е роден в [[Бергамо]], [[Ломбардия]]. Той е женен за [[Лоредана Дето]], койтокоято играе ''Антониета Мазети'' във филма му "Мастото" (1961).
Филмите на Олми се вписват в художествения калъп на италианския неореализъм, въпреки че той реагира срещу това защото той твърди, че използва непрофесионални актьори на автентични места има предвид, че неореализма използва професионални актьори. Все пак много режисьори от неореализма използват и непрофесионални актьори за второстепенните и понякога дори главни роли. Повечето му филми считани за продукти на движението неореализъм са заснети дълъгопротяжно и бавно и обикновено съдържат някакъв вид социален коментар.
Може би най-известен му е филма му "Дървото на налъмите", който е носител на [[Златна палма]] в 1978 филмов фестивал в [[Кан (кинофестивал)|Кан]]. През 1983 г. филмът му "Върви, върви" се пресява от конкуренцията в Кан. През 1988 г. му "Легендата за светия пияница", базиран на романа на [[Йозеф Рот]] и с участието на [[Рутгер Хауер]], спечели Златен лъв на филмовия фестивал във Венеция, както и награда Давид ди Донатело.
Неговата Професията на оръжие "Занаятът на оръжията" също спечели Давид ди Донатело награда.
