По време на [[Временното руско управление]] Балабанов е вицегубернаторгубернатор на [[Свищов]] и [[Русе]] (1878–1879), народен представител от консервативното крило в [[Учредителното събрание]] и външен министър в [[Правителство на България (1)|първото правителство]] на България, водено от [[Тодор Бурмов]]. През следващите години е дипломатически представител в [[Османската империя]] (1880–1883). През 1882 година Балабанов преминава към воденото от Драган Цанков крило на [[Либералната партия]], обособило се през 1884 година в Прогресивнолиберална партия. През 1883-1884 година отново е външен министър - във [[Правителство на България (8)|втория]] и в [[Правителство на България (9)|третия кабинет]] на Драган Цанков{{hrf|Ташев|1999|43-44}}{{hrf|Цураков|2008|9}}.
