LIBOR

LIBOR (съкращение от London Interbank Offered Rate) е усреднен лихвен процент, отразяващ лихвите, по които банките предлагат негарантирани заеми на лондонския междубанков пазар. Той се използва като референтен курс за определяне лихвата при различни банкови операции.

Приложение

LIBOR се използва често като референтен курс при различни финансови инструменти.

форуърдни сделки (forward rate agreement)
краткосрочни лихвени фючърси
лихвени замени (interest rate swap)
бонове с плаващи лихви
синидикирани заеми
ипотеки с променливи лихви
валутни сделки, особено с американски долари (виж също евродолари)

LIBOR служи за основа на някои от най-ликвидните и активни пазари на лихвени проценти.

За сделки с Евро обичайният референтен лихвен процент е EURIBOR (ЮРИБОР) който се изчислява от Европейската банкова федерация на основата на лихвените проценти на по-голяма група от банки. Съществува също и Евро ЛИБОР, но той се използва само за сделки с лихвени замени сключени преди създаването на Европейския паричен съюз.

Технически характеристики

LIBOR се публикува ежедневно от Британската Банкова Асоциация малко след 11:00 часа Лондонско време. LIBOR представлява усреднена стойност от лихвите по влогове с продължителност от един ден до една година предлагани от определени банки-участници. По-краткосрочните лихвени проценти, до 6 месеца, са обикновено надеждни и отразяват точно пазарните условия по време на изчисление на LIBOR. В действителност лихвените проценти по които банките сключват сделки по между си се променят през целия ден.

LIBOR е важен референтен лихвен процент не само за Британската лира, но и за други валути като например Американския долар, Евро, Японската йена, Швейцарския франк, Канадския долар, Австралийския долар, Шведската крона, Датската крона и Новозеландския долар.

Точната дефиниция на LIBOR може да се открие на интернет-страницата на Британската Банкова Асоциация Архив на оригинала от 2007-12-22 в Wayback Machine..

Шестмесечният LIBOR се използва като индекс за някои видове ипотеки в САЩ. Във Великобритания, от своя страна, тримесечният LIBOR се използва за ипотеки на заемополучатели нямащи добра кредтна история.

Производни, основани на LIBOR

Сделки с евродолари

Сделките с евродолари на Чикагската Търговска Борса са на основата на тримесечен доларов LIBOR. Това са най-търгуваните краткосрочни лихвени фючърси чийто падеж достига до 10 години. По-малки падежи се търгуват на Сингапурската Борса по Азиатско време.

Лихвени замени

На междубанковия пазар се търгуват лихвени замени с падеж до 50 години основани на краткосрочен LIBOR. „Петгодишен LIBOR“ в този контекст обикновено означава петгодишна лихвена замяна при три- или шестмесечен LIBOR. Когато става дума за бон, „LIBOR + х базови точки“ означава че паричният поток от този бон трябва да се дисконтира с кривата на доходност на лихвена замяна с нулев купон отместена с х базови точки така че да се приравни с настоящата цена на бона. Обичайният брой дни за LIBOR при лихвените замени е Действителен/360.